小米:短期“赚钱”能力提升,长期业务挑战仍在
8月29日,小米集团(01810.HK)发布2023年第二季度业绩。
财报显示,今年第二季度,小米实现营收673.55亿元,同比下降4%;经调整净利润为51.4亿元,同比增长147%。
整体来看,虽然小米总营收有所下降,但“赚钱”能力却显著提升。
红星资本局注意到,小米“赚钱”能力的提升,一方面是小米的整体毛利率有所上涨,本季度达到21%,创历史新高;另一方面是企业也在持续进行降本增效,本季度销售费用44.8亿元,同比下降16%,管理费用为11.4亿元,同比下降13.1%。
不过,小米后续的“赚钱”能力如何,还得回到各业务发展情况展开探讨。
资料图 据视觉中国
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手机业务,仍内外承压
手机业务是小米最主要的营收来源,不过本季度手机业务营收明显下滑,成为了小米营收最大的拖累项。
财报显示,本季度小米智能手机业务实现营收366亿元,同比下滑13.4%,占企业总营收比例为54.3%。
红星资本局从“量价”角度,简要说明小米智能手机业务发展情况。
“量”上:财报显示,2023年第二季度小米智能手机出货量3290万台,同比下滑15.9%。
从行业来看,目前全球消费电子需求依然相对疲软。市场调研机构Canalys报告指出,2023年第二季度,全球智能手机出货量同比下降10%,为2.58亿部。
其中小米以13%的全球市场份额排名第三。
来源:Canalys
不过,在国内市场,小米的市场份额却有所下降。
根据Canalys公布的2023年第二季度中国市场手机份额排名来看,小米在中国市场份额为13%,排在了第五;第一到第四分别是vivo、OPPO、苹果、荣耀。
“价”上:财报显示,2023年第二季度小米智能手机出货均价1112元,同比上升2.8%。
事实上,小米近年来一直在向高端化发起冲刺,高端化转型也是小米的必经之路,企业只有“高端化”才能享有更多的品牌红利,从而避免内卷式竞争,提升企业盈利空间。
小米本季度手机均价同比上升,一方面在于相对低价的印度市场出货量下滑,结构性带动手机均价有所提升。
据Canalys发布的2023年第二季度印度智能手机市场数据来看,小米在该季度出货量为540万部,同比下滑22%。市场份额为15%,排名第三,被三星、vivo反超。
来源:Canalys
另一方面,小米发力国内高端市场确实有所成效。
根据第三方数据,2023年第二季度,小米智能手机销量在4000-6000元价位段市占率同比提升6.2个百分点达12.7%,定价3000元及以上的智能手机出货量占比同比提升3.3个百分点至20.1%。
但值得一提的是,在超高端领域,小米依然面临较大挑战。
以小米推出的超高端折叠屏手机为例,市调机构IDC发布的国内折叠屏手机报告显示,今年一季度,小米在中国折叠屏手机市场的份额为4.5%,而到了今年第二季度,小米的份额下降至2%,在7家企业中排名垫底。